Allir sem eru skattskyldir á Íslandi, og hafa tekjur yfir skattleysismörkum, greiða skatta af launum sínum sem fara í sameiginlegan sjóð landsmanna.
Atvinnurekandi dregur staðgreiðsluna af launum launþegans og skilar til ríkissjóðs. Þeir sem eru verktakar þurfa að greiða skatt af launum sínum sjálfir.
Sá sem flytur lögheimili sitt til Íslands fær sent skattkort þegar lögheimili hans hefur verið skráð hjá Þjóðskrá.
Mikilvægt er að afhenda launagreiðanda skattkortið við fyrsta tækifæri. Án þess dregur atvinnurekandi 37,2% af heildarlaunum einstaklingsins í skatt og tekur ekki tillit til persónuafsláttar sem kortið veitir.
Einstaklingar sem verða 16 ára á launaárinu og hafa lögheimili á Íslandi eiga rétt á persónuafslætti sem dregst af reiknuðum skatti. Persónuafslátturinn er 42.205 kr. á mánuði.
Nauðsynlegt er að hafa skattkort til að öðlast persónuafsláttinn.