Pension Fund

Pension Funds

All workers must pay into a pension fund, which is paid out at retirement age.
The general rule is that the premium paid into a pension fund or reversionary annuity is 10% of the total salary package. The employee pays 4% of that amount, and the employer pays the additional 6%.
The employee may also choose to make use of an additional savings package (viðbótarsparnað) in which the employee pays 4%, the employer pays 2%, and the federal government pays an additional 0.4% in the form of a tax discount.
The aim of these savings options, and pension funds are to ensure compensation to retired persons, those disabled during employment, and life insurance survivor’s benefits for children and spouses

Allir verða að greiða í lífeyrissjóð. Dregin eru 4% af dagvinnulaunum til greiðslu í lífeyrissjóð en atvinnurekandi greiðir að minnsta kosti 6% á móti.
Sumir lífeyrissjóðir endurgreiða ríkisborgurum ríkja utan EES-svæðisins hluta þessara gjalda þegar þeir flytja frá landinu.
Hlutverk lífeyrissjóða er að tryggja þeim sem eiga aðild að þeim ellilífeyri til æviloka og veita þeim og fjölskyldum þeirra tryggingu fyrir tekjumissi af völdum starfsorkumissis og andláts.
Lífeyrissjóðir greiða ellilífeyri til æviloka í hlutfalli við greidd gjöld á starfsævinni.